拼多多再思考

今天是买入$拼多多(PDD)$ 并持有一周年,对于去年今天,至今印象很深刻,去年5月22日本来和@不明真相的群众 @投资者老韩 @传林 等约了晚上爬阳台山的,我临时有事爽约,当晚办完事后翻出写于2018年7月23日(拼多多于2018年7月26日IPO)的拼多多投资报告,越看越相信这家公司有很大机会做成,于是于23点12分下单买入。

今天再回头看这份写于2018年7月23日的报告,让我稍有得意的是,雪球上也好、其他地方也好,关于拼多多的定性分析,都跑不出这一页。

关于拼多多未来的判断,经过两年后去看,也都一一验证,唯一出乎我意料的是公司用百亿补贴去撬动中高端收入人群,不过这也更让我对这家公司刮目相看。

但成为股东也不能无脑粉,这家公司高管时不时的发言让人很反感,瞎吹牛逼,乱忽悠,给人不本分的感觉,让我拿着股票很不放心,好几次动了卖出的念头(雪球上的发言搜不到了,搜索功能太渣),不过最终还是一股未卖。

“风投信其有,价投信其无”,虽然是当作风投买入的仓位不高,但还是贡献了不少收益。

持有一年后,情况发生了变化了吗?是的,情况发生了一些变化,11572亿年GMV,6.28亿活跃买家数,4.87亿月活,活跃买家年平均消费额1842.4元,足以表明这家公司的基本盘稳了。不过,不确定性因素依然还是非常多:Costco Disney,我还没看到;C2M,只能说刚起步;“好省多快”依然还只满足了一个“省”;如何满足用户全方位的需求而不是农产品农产品农产品;最关键的一个问题,商业形态未定型。

但总的来说,确定性比去年5月22日大多了,我愿意把这个股票当作风投标的和价投标的之间的一种形态,并愿意给比去年更高的估值。

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精彩评论

放牛娃张好股05-22 19:09

仓大,就是互联网老鸟中的猫头鹰。对于拼多多风投价值的判断,确实值得学习。多少“价投”当年不敢建仓,包括我自己,确实是错失了大牛。另外,请教YY在国外的likee,有没有机会?它用直播的利润(包括bigo)养短视频,最近国内短视频在国外纷纷加码,感觉热度很高

hints05-22 21:04

很少用拼多多,原因以前也提过,同质化的东西靠补贴吸引我过来买,一旦补贴消失我就不来了,以前的手机充值,现在各品牌耳机,将来说不定还有些别的,获客不是真获客啊。至于有人说的被淘宝淘汰的商户在拼多多活下来了,这是好事还是坏事?我更倾向于直播带货可能是更先进的生产力。我的个人感受真没什么意义,因为不是大多数人,就像特*普总统你觉得很操蛋,他的受众很支持。警惕这个。

华疯癫05-22 17:18

感觉这家公司有两点“快”:1.打法“快”,由品牌馆受阻后迅速转移至百亿补贴。2.执行效率快,我向客服提过一些物流问题后,拼多多总部专门打电话征询我的意见

长安卫公05-27 21:56

这波操作厉害,一直觉得仓老师基本面厉害,没想到买卖点把握也好,感觉卖到了阶段高点。拼多多确实是很优质的公司,我在30短暂上车,赚了个手续费,仓老师能拿这么久,吃了个大波段,服气。

格雷-lee05-23 09:09

百亿补贴已经不是补贴,已经是拼多多的一个品牌了。用户目前的心里是:入了百亿补贴,质量出问题的概率很小。至于补贴了100还是10块,我觉得区别不会很大。百亿补贴的功效有点类似京东自营。所以,黄铮确实厉害。 $拼多多(PDD)$

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冰冻三尺一05-29 18:16

牛逼

炒股劝退员05-29 09:51

最看不上就是雪球这帮港媒夹头,嘴里都说巴菲特,长期持股,低估值,投资上全是一些亏损,高估,故事类股票,涨了就是商业模式牛逼,跌了就是长期看好

行知非白05-28 14:43

当年800卖茅台的时候也是这样想的,结果很郁闷。

一品白衣05-28 14:41

哪怕世上最伟大的那些事业,也没有一个是一蹴而就的。没有经过风吹雨打的800亿美金的事业,没有什么可能稳得住。这一把卖得很惊艳,大概率是对的。

happychha05-28 13:42

5年后给20倍乐观了吧,美团的天花板跟FB比不了,FB才20倍